Hoy una gran
parte de griegos aplaude los resultados del referendo a favor del “NO” aceptar
las condiciones que le exige los acreedores al país heleno para continuar con
el programa de rescate financiero y lo mantenga a flote. Las opiniones se
encuentran divididas en torno a si las exigencias por parte de la TROIKA (Banco
Central Europeo, FMI y Comisión Europea) son o no son dignas para el grueso de
la base del país, pero la discusión que deseo proponer es mucho más profunda.
Deseo separar
este texto de cualquier percepción política, porque la cargaríamos más de
demagogia que de argumentos numéricos reales que ayuden a construir una
conclusión centrada y eso es precisamente lo que busco.
De esta manera
escuchar al Primer Ministro decir: “Grecia se comprometió a poner en marcha
reformas de sus sistemas fiscal y de pensiones tan pronto como la próxima
semana como primer paso para obtener un préstamo de rescate de tres años con el
que cubrir las obligaciones de deuda, según una carta en la que solicitó
financiación de sus socios europeos el miércoles.” Me recuerda que con
aprobación o desaprobación del referendo el país heleno debe afrontar fuertes
reformas para poder honrar su deuda y quienes deberían pagar por ella sería el
grueso de la base de su población y no quienes se dignan a “representar” los
intereses de su población en el parlamento.
Si miramos la
composición del PIB por sectores encontramos que la agricultura aporta
alrededor del 3.5%, la industria 23.4% y los servicios llegan al 73.1%. Es
decir, que el grueso de su economía depende de los servicios, de los cuales el
rubro más importante es el turismo. Bajo este panorama tenemos un país con una balanza comercial deficitaria
(Cuanto le compro al mundo frente a cuanto le vendo al mundo), es decir, que
las importaciones son mayores a las exportaciones y por ello la salida de
recursos monetarios es inevitable. De esta manera, tener una balanza comercial
deficitaria obligaría a tener una cuenta corriente deficitaria. Para poder
compensar en el tiempo una cuenta corriente deficitaria como nación se podría
sobrellevar o financiar de dos maneras, una seria con deuda (La cual supera el
177% con relación al PIB) – deuda que mal manejada es una vía directa a la
quiebra de todo el país- y la otra opción sería atrayendo inversión extranjera
directa (IED, inversión que se entendería como inversión que permanece dentro
de un país entre diez a veinte años en algunos de los sectores productivos del
país destino). Para que entienda amigo lector sobre la situación actual de
Grecia en términos de intercambio les comparto la siguiente tabla:
Ahora
revisemos las cuentas fiscales del país
Las cuentas
fiscales de Grecia son deficitarias y ya alcanzan el -3.5% del PIB, es decir,
que los gastos de la nación son más grandes que los ingresos de la misma. Sin
embargo, aunque los gastos con relación al PIB actualmente se encuentran en el
49.30% hay que destacar que anteriormente superaban el 60% del PIB. Pero, el
gasto público es una herramienta importante para la actividad económica de los
países y por ello, siempre existirá. Sin embargo, la regla diría que en épocas
de expansión económica el gasto debería ser moderado o con tendencia a
disminuir y a aumentar o ser alto en caso contrario.
Ahora miremos
el siguiente cuadro que habla de la estructura impositiva en Grecia:
La tasa de
impuesto sobre las sociedades (recuerden que la industria sólo equivale al 23%
sobre el PIB) es del 26%, una tarifa que si bien le cabe espacio para
aumentarla (buscando incrementar los ingresos de la nación) si las comparamos
con países de la Zona Europea que han afrontado dificultades con el manejo de
sus niveles de deuda como España (30%) y/o Italia (31,40%), sin embargo, hay
que tener cuenta que la tasa promedio de la Zona Euro es del 26%.
Por otra
parte, la tasa de impuesto sobre el consumo es del 23%, es decir, que este
afectaría al grueso de la población y a los turistas por supuesto (sector más
importante del PIB) y en caso de alguna variación al alza impactaría de manera
mayor en los ingresos de la nación. Sin embargo, este impuesto es el más
sensible para el sentimiento de la población, porque les impacta directamente
sus bolsillos (este es tal vez es uno de los impuestos más impopulares, aunque
reconociendo que ningún impuesto es popular en ninguna nación); sin embargo,
al mirar la tarifa actual que maneja Grecia
frente a la que existe en España (21%) e Italia (22%), se encontraría por
encima de estas y el espacio para aumentarlas sería mucho menor.
Miremos
entonces ¿qué propone Grecia para ser sujeto a un tercer rescate?
Estas son las
propuestas del Gobierno de Tsipras para reflotar Grecia
Grecia ha presentado
el paquete de medidas con el que espera, por fin, cerrar un acuerdo con las
instituciones que le permita acceder a un tercer rescate. Con un contenido muy
similar al que le propuso la propia troika hace solo una semana,
Atenas acaba tocando sus líneas rojas: las pensiones, el gasto en
Defensa y el IVA, y además ofrece nuevos ajustes como un alza en los impuestos
a las empresas navieras y el fin de las exenciones fiscales a sus islas. El
Eurogrupo dará hoy su veredicto sobre este plan.
Además del
borrador con las medidas, el primer ministro heleno ha remitido una carta al
presidente de la Comisión Europea (CE), Jean-Claude Juncker, el presidente del
BCE, Mario Draghi, y la directora gerente del FMI, Christine Lagarde, en la que
indica
que la intención del Ejecutivo heleno es "confirmar su compromiso con el
cumplimiento de reformas que aseguren la
permanencia de Grecia permanezca como miembro de la eurozona y salga de la
crisis".
Lo que no
recoge el texto presentado hoy es mención alguna a la reestructuración de la
deuda, como pedía el Ejecutivo heleno. De acuerdo con los cálculos que hizo
públicos hace unos días el Fondo Monetario Internacional (FMI), cuyos técnicos
determinaron que Grecia necesitará más de 50.000 millones de euros en
financiación entre octubre de 2015 y finales de 2018, aunque hoy el economista
jefe del FMI, Olivier Blanchard, ha reconocido que las necesidades de
financiación podrían ser mayores.
Con el plan
sobre la mesa de la antigua troika, el grupo parlamentario de
Syriza se reúne a primera hora de hoy para tratar las reformas y horas después
habrá una sesión extraordinaria del Parlamento heleno para debatir la propuesta
y otorgar al primer ministro, Alexis Tsipras, el mandato de negociar con los
acreedores.
Además, a las
13:00 hay prevista una teleconferencia entre el presidente de la Comisión,
Jean-Claude Juncker; el del Banco Central Europeo, Mario Draghi; la directora
gerente del Fondo Monetario Internacional, Christine Lagarde; y el jefe de
ministros del Eurogrupo, Jeroen Dijsselbloem para abordar la última propuesta
de reformas griega.
Las medidas
clave
¿Pero qué
es lo que ofrece el Gobierno griego? Para
empezar, contempla una reforma del sistema de pensiones y del impuesto sobre el
valor añadido (IVA). El Ejecutivo de Alexis Tsipras se compromete a ahorrar del
sistema de pensiones entre un 0,25% y un 0,5% del PIB durante 2015 y un 1% a
partir de 2016.
- IVA: Elevará el IVA de la restauración y el catering del 13% actual
hasta el 23% y reducirá la tarifa mínima del 6,5% al 6% para medicamentos,
libros y teatro. Además, se fija un IVA del 13% para alimentos básicos,
hoteles, energía y agua, y del 23% para el resto de bienes y servicios.
En las islas
del mar Egeo que ahora gozan de un descuento del 30% sobre las tarifas del IVA,
se eliminará a partir de octubre de 2015 en las islas más ricas y con mayor
afluencia de turistas y se exceptuará a las islas más remotas. Este proceso se
completará a finales de 2016 con medidas fiscales para compensar a los
habitantes con mayores necesidades y recoge que la nueva tasa de IVA para los
hoteles se implementará a partir de octubre de 2015.
El plan recoge
también una subida del 26% al 28% del impuesto empresarial, al tiempo que
señala que la nueva ley que regule los convenios colectivos debería estar lista
para el último trimestre del año. También aumentará el impuesto a las compañías
navieras y aplicará de forma inmediata un impuesto sobre los anuncios en televisión.
- Lujo: El gravamen que se aplica a los artículos de lujo, al margen
del IVA, se ha aumentado hasta el 13%, desde el 10% anterior con efecto
retroactivo para la declaración de 2014. Además será aplicable a partir de
ahora también a las embarcaciones con una eslora mínima de 5 metros.
- Pensiones: En materia de pensiones, el texto recoge una penalización de
las jubilaciones anticipadas y aumento progresivo hasta 2022 de la edad de
jubilación a los 67 años o a un mínimo de 62 años con cuarenta de trabajo
cotizado. Asimismo aumenta las cotizaciones de los pensionistas al sistema de
sanitario del 4% al 6% y establece la supresión del subsidio para las pensiones
más bajas (EKAS) a finales de 2020, para cuando se prevé la creación de otras
ayudas.
También se
irán eliminando las pensiones complementarias gradualmente hasta diciembre de
2019. A su vez, la cláusula de déficit cero sobre las pensiones será suspendida
hasta octubre, cuando se presentará una nueva reforma.
-
Privatizaciones: Además, facilitará que se
complete el proceso de privatización de los aeropuertos regionales, así como
los puertos del Pireo, Tesalónica y Hellinikon. La fecha para la licitación de
cara a las privatizaciones de los puertos se fijará antes de octubre de este
año. Por otra parte, el Estado transferirá las acciones que mantiene en la
empresa de telecomunicaciones OTE a la agencia de privatizaciones.
- Defensa: En lo que se refiere al gasto en Defensa, el Gobierno de
Tsipras se compromete a recortarlo en 300 millones para finales de 2016, una cantidad
que sin embargo sigue siendo inferior a lo que pedían los acreedores
internacionales.
- Corrupción: Atenas se propone introducir una nueva ley criminal para
la evasión fiscal y en fraude, que acompañará con "otra legislación
relevante".
Quienes votaron lo hicieron para evitar las anteriores medidas ¿Qué
posibilidades tendría Grecia para superar la actual situación?
Pensar ingenuamente
que se puede acceder a un tercer rescate sin tener que pagar por ello es
totalmente absurdo y me refiero en términos del costo del dinero y sus
implicaciones sociales potenciales. Los acreedores deben al igual que un
inversionista tener la claridad y la confianza que los recursos destinados a la
operación sean regresados. Hay quienes muy seguramente desde el pensamiento
moral afirmarían que esto es indignante para el pueblo griego y yo diría que es
más indignante permitir tener unos dirigentes desde el aparato público que
sembraron este desastre económico y que son ellos quienes deben ser castigados
por ello; no el pueblo que representan.
Enfoquémonos
en los aspectos económicos. Grecia tiene una única salida y es la menos
perjudicial para su economía y su población, permanecer en la comunidad europea.
De no ser así el camino para “salir” de la situación actual sería regresar al
Dracma (que en primera instancia les regresaría la autonomía monetaria) de
manera paralela (manejar las dos monedas mientras se hace la transferencia
completa) y afrontar una carrera rampante donde la devaluación (que sería la válvula
estabilizadora a las condiciones de mercado) haría que la pobreza (que hoy
niegan por ser un país “desarrollado”) se multiplicaría como una explosión en
cadena, la inflación sería incontenible y lo peor, su deuda en euros (que
empezó en EUR$30.000 ya bordea los EUR$90.000) seria simplemente impagable y se
vivirían nuevos escenarios de quita y default sobre las obligaciones.
Por todo lo
anterior es que afirmo que los griegos esperanzados en un discurso anti-austeridad
del primer ministro Tsipras, hoy deben afrontar su propia realidad y así no les
sea de su mayor agrado realizar importantes ajustes que hagan al país y a su
economía viable -que por lo menos garantice su sostenibilidad- por encima de
toda ideología que pueda tener su actual gobierno y por ello, aunque ganó el “NO”
a las medidas que exige la TROIKA en el referendo hoy deben ofrecen medidas
adicionales a las inicialmente rechazadas, porque Grecia tendrá que vivir entre
la enfermedad y/o la medicina perpetua. No será nada extraño ver que deberá afrontar nuevas ayudas ya sea en recursos monetarios (inyección de capital) o quitas al monto de su deuda.
Javier Andrés Alzate M
Trader-Coach-Fundador
EDUBURSÁTIL
